EBITDA - Quanto Dinheiro Seu Negócio Gera de Verdade?
Descubra quanto caixa seu negócio produz antes de pagar juros e impostos
Imagine que você tem uma lanchonete. No final do mês, você quer saber: quanto dinheiro meu negócio realmente gerou? 🤔
Você Vende e Gasta
Vendeu R$ 100.000 em lanches. Gastou R$ 40.000 em ingredientes e R$ 30.000 em salários, aluguel, etc.
Mas Tem Custos "Invisíveis"
Seus equipamentos (fogão, geladeira) vão se desgastando com o tempo. Isso se chama depreciação. Mas não é dinheiro que sai do caixa agora!
💡 EBITDA mostra quanto dinheiro seu negócio REALMENTE gera, ignorando custos que não saem do caixa agora
É como perguntar: "Se eu não tivesse que pagar juros de empréstimos, impostos e ignorar o desgaste dos equipamentos, quanto dinheiro meu negócio está gerando?"
🔤 O que significa EBITDA?
↳ Em português: "Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização"
O EBITDA te ajuda a responder perguntas fundamentais sobre seu negócio:
Quanto Caixa Você Está Gerando?
O EBITDA mostra a capacidade do seu negócio de gerar dinheiro com as operações, sem considerar decisões financeiras (empréstimos) ou contábeis (depreciação).
Comparar com Outros Negócios
Como o EBITDA ignora juros e impostos (que variam muito), você pode comparar a eficiência operacional de diferentes empresas ou setores.
Avaliar o Valor do Negócio
Investidores usam o EBITDA para calcular quanto vale uma empresa. Geralmente, empresas valem entre 4x a 10x o EBITDA anual, dependendo do setor.
Vamos usar um exemplo prático para entender:
💰 Receita Total (vendas)
R$ 500.000/ano
🥩 Custos (ingredientes)
R$ 200.000/ano
👥 Despesas (salários, aluguel, luz)
R$ 150.000/ano
🔧 Depreciação (desgaste de equipamentos)
R$ 30.000/ano
📄 Amortização (desgaste de marcas/patentes)
R$ 10.000/ano
→ Geralmente pequenos negócios não têm amortização. Coloque R$ 0 se não souber.
Calcular o Lucro Bruto
Quanto sobra depois de pagar os ingredientes?
Lucro Bruto = Receita - Custos
Lucro Bruto = R$ 500.000 - R$ 200.000 = R$ 300.000
Calcular o Lucro Operacional
Quanto sobra depois de pagar salários, aluguel, luz, etc?
Lucro Operacional = Lucro Bruto - Despesas
Lucro Operacional = R$ 300.000 - R$ 150.000 = R$ 150.000
Calcular o EBITDA
Adicionar de volta a depreciação e amortização (porque não saíram dinheiro do caixa agora)
EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização
EBITDA = R$ 150.000 + R$ 30.000 + R$ 10.000 = R$ 190.000/ano
Calcular a Margem EBITDA
Qual % da receita virou EBITDA?
Margem EBITDA = (EBITDA ÷ Receita) × 100
Margem EBITDA = (R$ 190.000 ÷ R$ 500.000) × 100 = 38%
↳ Isso significa que 38% de cada real vendido vira caixa operacional. Excelente!
💰 Receita Total
💡 Dica: Soma de todas as vendas (faturamento bruto)
🥩 Custos dos Produtos/Serviços
💡 Dica: Ingredientes, mercadorias, matéria-prima - o que você vende
👥 Despesas Operacionais
💡 Dica: Salários, aluguel, luz, água, internet, marketing, etc.
🔧 Depreciação
💡 Dica: Desgaste de máquinas, veículos, móveis. Se não sabe, use 5-10% do valor dos equipamentos.
📄 Amortização
💡 Dica: Geralmente pequenos negócios não têm. Coloque R$ 0 se não souber.
Receita:
R$ 300.000/ano
Custos (farinha, ovos):
R$ 120.000/ano
Despesas (salários, aluguel):
R$ 100.000/ano
Depreciação:
R$ 15.000/ano
Lucro Operacional:
R$ 80.000/ano
EBITDA:
R$ 95.000/ano
Margem: 31.7%
Receita:
R$ 800.000/ano
Custos (alimentos):
R$ 280.000/ano
Despesas (equipe, aluguel):
R$ 350.000/ano
Depreciação:
R$ 40.000/ano
Lucro Operacional:
R$ 170.000/ano
EBITDA:
R$ 210.000/ano
Margem: 26.3%
Receita:
R$ 600.000/ano
Custos (roupas):
R$ 300.000/ano
Despesas (vendedores, loja):
R$ 180.000/ano
Depreciação:
R$ 20.000/ano
Lucro Operacional:
R$ 120.000/ano
EBITDA:
R$ 140.000/ano
Margem: 23.3%
Acima de 20%
Excelente! Seu negócio é muito eficiente operacionalmente. Empresas de tecnologia e serviços costumam ter margens assim.
Entre 10% e 20%
Bom! Margem saudável para a maioria dos negócios. Restaurantes, lojas e serviços geralmente ficam nessa faixa.
Entre 5% e 10%
Moderado. Seu negócio está gerando caixa, mas há espaço para melhorar a eficiência operacional.
Abaixo de 5% ou Negativo
Atenção! Margem muito baixa ou negativa indica problemas operacionais. É urgente reduzir custos ou aumentar preços.
Aumentar a Receita
Venda mais, aumente preços (se o mercado permitir) ou lance novos produtos/serviços
Reduzir Custos de Produtos
Negocie melhores preços com fornecedores, compre em maior volume ou encontre fornecedores mais baratos
Cortar Despesas Operacionais
Reduza gastos com aluguel, renegocie contratos, automatize processos ou corte despesas desnecessárias
Melhorar a Eficiência
Treine a equipe, melhore processos, reduza desperdícios ou invista em tecnologia para produzir mais com menos
💰 CAPEX (Capital Expenditure)
CAPEX é dinheiro que você gasta para COMPRAR ou MELHORAR ativos que vão durar vários anos. Pense em comprar uma máquina, reformar a loja, ou comprar um carro para entregas.
📦 Exemplos de CAPEX:
- • Restaurante: Comprar forno industrial (R$ 15.000), reformar cozinha (R$ 30.000)
- • E-commerce: Desenvolver sistema próprio (R$ 50.000), comprar estoque inicial (R$ 100.000)
- • Consultoria: Comprar notebooks para equipe (R$ 20.000), montar escritório (R$ 40.000)
⚡ Característica Principal: Você paga UMA VEZ, mas o ativo dura VÁRIOS ANOS. O EBITDA NÃO inclui CAPEX porque não é despesa recorrente.
🔧 OPEX (Operational Expenditure)
OPEX é dinheiro que você gasta TODO MÊS para manter o negócio funcionando. São as despesas operacionais recorrentes: salários, aluguel, luz, internet, marketing.
🔄 Exemplos de OPEX:
- • Restaurante: Salários da equipe (R$ 12.000/mês), aluguel (R$ 5.000/mês), gás e luz (R$ 2.000/mês)
- • E-commerce: Anúncios no Google (R$ 8.000/mês), frete (R$ 15.000/mês), plataforma Shopify (R$ 300/mês)
- • Consultoria: Salários (R$ 25.000/mês), software de gestão (R$ 500/mês), coworking (R$ 2.000/mês)
⚡ Característica Principal: Você paga TODO MÊS. O EBITDA INCLUI OPEX porque são despesas operacionais recorrentes.
⚖️ Diferença Resumida
CAPEX
- ✓ Investimento em ativos
- ✓ Paga UMA VEZ
- ✓ Dura VÁRIOS ANOS
- ✓ NÃO entra no EBITDA
- ✓ Exemplo: Comprar máquina
OPEX
- ✓ Despesa operacional
- ✓ Paga TODO MÊS
- ✓ Recorrente
- ✓ ENTRA no EBITDA
- ✓ Exemplo: Pagar aluguel
🔄 O Que É Capital de Giro?
Capital de Giro é o dinheiro que você precisa ter "na mão" para pagar as contas do mês enquanto espera receber dos clientes.
📖 Exemplo Prático (Loja de Roupas):
• Você compra R$ 20.000 em roupas no dia 1
• Paga aluguel (R$ 3.000) + salários (R$ 5.000) no dia 5
• Vende as roupas por R$ 40.000 ao longo do mês
• Problema: Você gastou R$ 28.000 no início, mas só vai receber R$ 40.000 no final do mês!
💡 Solução: Você precisa ter R$ 28.000 de Capital de Giro para "segurar" até receber!
🎯 Fórmula Simples:
Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
(Dinheiro + Estoque + Contas a Receber) - (Contas a Pagar + Salários + Impostos)
Capital de Giro Positivo
Você tem dinheiro suficiente para pagar as contas enquanto espera receber
Capital de Giro Apertado
Dinheiro curto, precisa negociar prazos ou buscar crédito
Capital de Giro Negativo
Não tem dinheiro para pagar as contas, risco de quebrar
💵 O Que É Free Cash Flow (FCF)?
Free Cash Flow é o dinheiro que REALMENTE sobra depois de pagar TODAS as despesas operacionais (OPEX) E os investimentos (CAPEX). É o dinheiro que você pode distribuir para sócios, reinvestir ou guardar.
🎯 Fórmula Completa:
FCF = EBITDA - Impostos - CAPEX - Variação de Capital de Giro
Passo a passo:
1. Comece com o EBITDA (lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação)
2. Subtraia Impostos (IR, CSLL, etc.)
3. Subtraia CAPEX (investimentos em máquinas, reformas, etc.)
4. Subtraia Variação de Capital de Giro (se precisou aumentar estoque ou dar mais prazo)
= Dinheiro LIVRE que sobrou!
📖 Exemplo Completo (Restaurante):
• EBITDA: R$ 50.000/mês
• Impostos: -R$ 8.000
• CAPEX (comprou forno novo): -R$ 15.000 (esse mês)
• Variação Capital de Giro: -R$ 5.000 (aumentou estoque)
= Free Cash Flow: R$ 22.000 (dinheiro livre para distribuir ou reinvestir)
🔗 Como Tudo Se Conecta
⚠️ Atenção Importante!
Um negócio pode ter EBITDA positivo (gerando caixa operacional) mas Free Cash Flow negativo (perdendo dinheiro no total) se estiver investindo muito em CAPEX ou precisando aumentar muito o Capital de Giro. Por isso é importante acompanhar AMBOS!